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技术分析_Technical Analysis of Stocks and Trends

什么是技术分析？​

技术分析是利用历史市场数据来预测未来价格变动的一种方法。通过市场心理、行为经济学和量化分析的洞见，技术分析师旨在利用过去的表现来预测未来的市场行为。技术分析的两种最常见形式是图表形态和技术（统计）指标。

关键要点​

  • 技术分析试图预测未来的价格变动，为交易者提供获利所需的信息。
  • 交易者将技术分析工具应用于图表中，以识别潜在交易的入场和出场点。
  • 技术分析的一个基本假设是，市场已处理所有可用信息，并在价格图表中体现出来。

理解技术分析​

技术分析是一个统称，涵盖了一系列依赖价格行为解释的策略。大多数技术分析都集中于判断当前趋势是否会持续，如果不会，何时会反转。

一些技术分析师坚信趋势线的使用，其他人则偏好蜡烛图形态，还有一些选择通过数学可视化创建的带状图和箱体图。大多数技术分析师会结合使用多种工具，以识别潜在的入场和出场点。例如，一个图表形态可能暗示短线卖空者的入场点，但交易者会查看不同时间段的移动平均线，以确认可能的破位。

技术分析的简史​

股票和趋势的技术分析已经使用了数百年。在欧洲，约瑟夫·德拉维加在17世纪采用早期的技术分析技术来预测荷兰市场。然而，在现代形式上，技术分析在很大程度上得益于查尔斯·道、威廉·P·汉密尔顿、罗伯特·雷亚、埃德森·古尔德等许多人的贡献，其中还包括一位名叫尼古拉斯·达瓦斯的舞蹈家。

这些人代表了一种新视角，认为市场如潮水般变化，最好通过图表上的高点和低点来衡量，而不是依赖于具体公司的细节。早期技术分析师的多样理论在1948年通过罗伯特·D·爱德华兹和约翰·梅基的著作《股票趋势技术分析》的出版而被汇总和正式化。[1]

蜡烛图形态可追溯到日本商人，他们渴望发现稻米收成的交易模式。在1990年代，随着互联网日间交易的兴起，这些古老模式的研究在美国变得流行。投资者分析历史股票图表，渴望发现可用于推荐交易的新模式。特别是蜡烛图翻转形态对于投资者识别至关重要，还有其他几种常用的蜡烛图形态。十字星和吞没形态都用于预测即将发生的看跌反转。

技术分析利用历史市场行为来预测未来走势。尽管常常有效，但过去的表现并不保证未来的结果，交易者应小心不要过于依赖任何单一的分析工具。

如何使用技术分析​

技术分析的核心原则是市场价格反映了所有可能影响市场的可用信息。因此，无需关注经济、基本面或新动态，因为它们已经体现在某一证券的价格中。技术分析师通常相信价格遵循趋势，历史在市场整体心理方面倾向于重复。技术分析的两大主要类型是图表形态和技术（统计）指标。

图表形态是一种主观的技术分析形式，技术分析师试图通过观察特定图案来识别图表上的支撑位和阻力位。这些形态在心理因素的支撑下，旨在预测价格在特定价位和时间点突破或跌破后的走向。例如，上升三角形图表形态是一种看涨的图表形态，显示出关键的阻力区域。从这一阻力的突破可能导致显著的高成交量上升。

技术指标是一种统计形式的技术分析，技术分析师将各种数学公式应用于价格和成交量。最常见的技术指标是移动平均线，它平滑价格数据，从而更容易识别趋势。更复杂的技术指标包括移动平均收敛发散（MACD），用于观察多个移动平均线之间的相互作用。许多交易系统基于技术指标，因为这些指标可以进行定量计算。

技术分析与基本面分析的区别​

基本面分析和技术分析是金融领域的两大派别。技术分析师相信，最佳的方法是跟随市场行动形成的趋势，而基本面分析师则认为市场常常忽视价值。基本面分析师将忽视图表趋势，转而深入分析公司的资产负债表和市场特征，以寻找在价格中未反映的内在价值。许多成功的投资者使用基本面或技术分析指导交易，也有人结合两者的元素。然而，整体而言，技术分析更适合较快的投资节奏，而基本面分析通常由于额外尽职调查所需的时间，具有较长的决策时间线和持有期。

技术分析的局限性​

技术分析与任何基于特定交易触发器的策略一样，有其局限性。图表可能被误读。形成的基础可能是低成交量。用于移动平均线的周期对于您想进行的交易类型可能过长或过短。撇开这些不谈，股票和趋势的技术分析有其独特而引人入胜的限制。

随着越来越多的技术分析策略、工具和技术被广泛采用，它们对价格行为产生实质性影响。例如，这三只乌鸦的形成是因为价格已反映的信息证明了看跌反转的合理性，还是交易者普遍认为它们应当跟随看跌反转，而通过采取空头头寸来实现？尽管这是一个有趣的问题，真正的技术分析师并不在乎，只要交易模型继续有效。

进一步阅读​

  • 初学者的技术分析策略
  • 学习技术分析的最佳方法
  • 学习技术分析的七本好书
  • 技术分析价格形态介绍
  • 基本面分析与技术分析：有什么区别？
  • 破解关于技术分析的八大误区
  • 技术分析是一种自我实现的预言吗？
  • 交易者的顶级技术分析工具

最佳技术指标是什么？​

虽然没有“最佳”的技术分析工具，但最流行的指标是移动平均线。这些线代表在若干交易会议期间的资产平均价格，过滤掉日常价格波动的噪音。通过将长期移动平均线与短期移动平均线进行比较，交易者可以预测市场情绪的变化。

技术分析如何运作？​

技术分析的基本假设是，大多数交易者会出于羊群效应和群体心理以可预测的方式行为。例如，许多交易者在市场价格剧烈下跌后往往会退出头寸，或者在资产获得某一水平后实现利润。由于所有交易者都能获得同样的市场信息，并且许多人使用相同的技术分析工具，因此技术预测中也存在一定的自我实现要素。

技术分析关注什么？​

技术分析研究成交量和价格变动，以预测市场中其他交易者的行为。由于这些交易会导致价格变动，技术分析师希望根据当前市场行为预测未来价格的变化。

总结​

技术分析是指预测资产或证券未来价格变动的各种方法。通过观察图表形态和情绪指标，这些交易者希望预见更广泛市场的行为。

参考文献​

[1] Robert D. Edwards, John Magee, and W.H.C. Bassetti. "Technical Analysis of Stock Trends," Taylor & Francis, 2018.